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债如何转股

2016/05/23    京北众筹

一、什么是债转股

债权转股权是指债权人用其依法享有对有限责任公司或股份有限公司的债权,转变为公司的股权,增加公司注册资本的行为。

   1、公司制企业债转股的形式

   1)不改变公司注册资本,只发生股东的变更。此情况发生在公司股东无法清偿债务之时,只能将其持有的股权转让给债权人,从而折抵债务。此类转让可发生在股东之间,也可以发生在股东与外部人之间。

   2)增加公司注册资本,也就是增加股东或股东股权,是债权人将其享有的合法债权转变为对欠债公司的投资,从而增加欠债公司的注册资本。

   3)企业改制时的债权出资。债务人为非公司企业法人,利用自身转制为公司的机会,吸引债权人出资,并将此资金作为拟设公司的投资,公司成立后债权转为相应的股权。

   2、上市公司的债转股

不仅有限责任公司的债权可以转换为股权,股份有限公司的债权也可以转换为股权。因此,上市公司的债转股在工商局层面上是具有可能性的,但需要经过证监会的严格审核。目前无需审核的转增资本只有资本公积和留存收益。


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二、可转股的债权类型

由于《公司法》对非货币性资产出资的条件要求为可评估和转让,因而可转股的债权类型只有以下三种:

1、合同之债:公司经营中债权人与公司之间签署债转股合同,债权人应履行其债权所对应的合同义务,且不违法违规,违反国务院决定或公司章程的禁止性规定。

2、人民法院生效裁判确认的债权:非合同之债,经法院裁定文书或判决文书确认的债权,也可以转为股权。

3、和解协议确定的债权:公司破产重组或和解期间,列入经人民法院批准的重组计划或裁定认可的和解协议的债权,都可以转换为股权。

用以转为股权的债权如若有两个以上的债权人时,应当对债权进行分割,以免引起不必要的纠纷,同时在债转股时应当依法经过批准。

三、债转股应履行的程序

1、债转股的评估
股东可出资的方式除了货币,也可以用评估作价后的实物、知识产权、土地使用权等可用货币衡量估值的非货币财产。作为作价出资的财产必须是合法合规的,同时评估方应选择依法设立的资产评估机构。债转股的作价出资金额不得高于债权的评估值,同时作价出资金额交由股东大会决议。

2、债转股的验资程序
债转股应当通过依法设立的验资机构进行验证,并且出具验资证明,具体检验方面有以下四点:债权的基本情况;债权的评估情况;债转股的完成情况;债转股依法需报经批准的。

3、债转股的工商登记变更程序
发生债转股的公司应当依法向公司等级机关申请办理注册资本和实收资本的变更登记。其变更登记除按照《公司登记管理条例》、国家工商行政管理总局对企业登记提交材料的规定外,还应该提交债权人和公司签署的债转股承诺书、同时双方应当对进行债转股的合规性作出承诺;提交人民法院的判决文书;提交经人民法院批准的重组计划、裁定认可、及和解协议。

具体准备资料:债转股合同,股东会审议债转股决议,股东会确认债权作价出资资金决议,验资报告,修改后的《公司章程》,股东的主体资格证明,债转股的承诺书、裁决文书、和解文书等。

四、债转股的方式
债转股本身并不复杂,但与资本运营的其他手段结合后便有丰富多彩的表现形式,操作中可根据不同企业的条件、要求采用不同的方法,尽可能减少交易环节的成本,避免与制度发生冲突。

1、债转股结合新股发售:针对尚未改制上市的债转股企业,债权方可将其持有的债权作为出资参与债务方的股份改制中,并通过新股发售变现。

2、控股权转让中的债转股:企业重组时将完成企业控股权的转让,债转股可在此时进行运用。

3、三角置换:债权方以所持有的债权置换债务方持有的第三方企业的股权,包括债转股的再置换。此方式主要针对资产质量较差的债务方而言,通过三角置换帮助债权人较好的完成债转股。

4、债权转质押股权:企业债务到期无法清偿时,债务方以企业等值股权作为抵押重新取得债权方到期债权资产的使用权。双方签订“股权质押协议”,质押期内债权方或享受按年度领取固定利息分红的优先股股东的待遇;或者享受按实际经营收益参与分红的普通股股东的待遇,质押期满债务方偿还原始债务。如债务方不能履约,债权方有权对质押股权进行处置。

5、债权转回购股权:企业债务到期无法清偿时,债权方可与债务方签署“股权回购协议”,债权方以所持债权形式购买债务方等值股权,转换价格以剔除该部分债务后的净资产值,同时约定债务方的回购期限及回购价。

五、债转股的流程

债转股因方式不同导致流程各异,但通常步骤有以下四个阶段:
1、达成债转股意向
2、获取政府部门批准
3、资产、债务评估 (不良资产以市值转让,银行债权以面值转让;账面价值法与公允价值法衡量资产)
4、债转股比例确定 (最简单的比例为1:1的债转股)

    当企业债台高筑的时候,往往债转股便成为企业“起死回生”的重要措施。如果不进行债转股,企业将会面临破产,而债转股有效避免了此事件的发生,同时保护了债权人的合法利益。