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怎样识破伪众筹

2016/05/19    理财周刊

众筹经历一年多的高速发展,迎来了巨大的创新和突破。但与此同时,伪众筹也开始兴起。那么,伪众筹有哪些表现呢?请看本文的六大案例。揭穿伪众筹的面具,是保证当下众筹业健康发展的迫切需要。

到底什么是众筹
要辨别伪众筹,需要知道什么是真正的众筹。

众筹是指人们在互联网上的一种合作行为,是通过互联网上的众筹平台向不确定的公众募集项目资金的一种融资方式。

众筹的社会价值在于调动全社会的资本和资源去参与到投融资活动之中,来扶植小微企业的创新创业,并且通过众筹活动的普及来培育社会契约精神和更完善的社会信用体系,从而建立健全的互联网金融市场秩序。

 

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众筹的基本特征是公开、小额、大众。

在以上几个方面达成共识,伪众筹就无所遁行。

伪众筹有哪些名目

以众筹开店名义进行非法集资

自诩“水果行业阿里巴巴”的水果营行,以其宣称的众筹模式,疯狂敛财进行线下扩张开店。但就在去年年底,被曝资金链断裂,各地的水果营行店面几乎同时关停,涉案金额达3亿多元,幕后老板谢国辉不知去向。

水果营行宣称采用“合伙人众筹”融资方式。直营店投资人为公司有限合伙人,不参与门店经营、不拥股份,只分红。水果营行的模式是以众筹名义进行集资,主要还是线下销售,没有投资人门槛,没有信息披露,没有第三方托管资金,募集资金全部汇入老板谢国辉的私人银行账号。

更严重的是,实体店的加盟费加上高额的会员预付费的充值,水果营行实际上是在不断融资,而这种未经有关部门依法批准、有某种意义上的公开宣传、承诺在一定期限内给付回报的总金额巨大的融资行为,难以和非法集资划清界限。

水果营行这种以众筹实体店铺的名义进行的融资,与真正的“实体店众筹”有明显的区别。

什么是真正的实体店众筹呢?首先是要通过有合格资质的众筹平台作为交易中介;其次众筹到的钱款由第三方托管;第三,资金一定要流向拟开设的店铺,而不是用来兑付高额回报和其他地方。

“熟人众筹”违背众筹的本质

众筹咖啡馆曾是最接地气的一类众筹项目,让公众最早接触到了众筹的概念。而圈子、精英、高大上是他们给自己的咖啡馆和众筹玩法贴上的标签。

1898咖啡馆是最典型的精英圈子众筹理念的产物,代表了一批熟人众筹拥趸的观点。他们都认为,目前由于缺乏契约精神,众筹很难依靠陌生人圈子去吸引投资,从而很难众筹成功,或者成功之后也很难有效经营。而熟人众筹则能够规避掉这种风险。

1898咖啡馆的参与者还有类似的观点:“我们所做的众筹跟网上的众筹一点关系都没有。”“我们这一年多的时间接了将近5000亿元的案子,融资额5000亿元。我们做的每个咖啡馆投资是8000万到1亿元。你消费一半,我给你返一半。”

但是众筹的本质是公开小额大众,其诞生于双创的社会环境下,服务创新创业企业这是社会各个阶层对于众筹的期待。

由此来看,熟人众筹与众筹完全是两回事。熟人众筹核心价值观是强调精英、高大上,直接否定了众筹服务于小微企业和公开、小额、大众的精神。同时宣称和政策明确规定的“股权众筹必须通过互联网中介平台开展融资”不一样。那熟人众筹究竟是什么?

打着众筹名义自融

自融,是把网上融来的资金用于自己的企业、关联企业或亲戚朋友的企业。

自融的问题最早是发生在P2P行业。一些自融的P2P平台融资后,出现跑路或者资金链断裂等问题,导致投资者利益受损。这往往涉嫌非法集资,被认定为不合规。

但去年开始,众筹行业也开始出现自融,又称自众筹。其中不乏一些非常知名的众筹平台。

《私募股权众筹融资管理办法(试行)(征求意见稿)》在“禁止行为部分”,“股权众筹平台不得有下列行为”的第九条第一款指出:“禁止通过本机构互联网平台为自身或关联方融资”。

即便如此,仍有人踩红线为之。这些本是帮助创业项目进行众筹融资的平台,高调宣称要进行私募发行路演,开展自我融资。一些自融平台有业界口碑、资质健全、资产雄厚,能吸引投资者,但是其中的风险很大。

这些打着众筹名义开展自众筹的企业或者平台,违背了平台的中介性质,并存在缺少资金的第三方托管、信息披露不全等种种问题,实际上一只脚已近踏入了非法集资的泥潭之中。一旦平台跑路投资人就血本无归。例如,创微网去年进行了一次自众筹之后,疑似跑路。

独角兽原始股众筹

2015年下半年来时,包括独角兽企业在内的一些企业也开始股权众筹融资。其中典型代表为新美大股权众筹项目。

2015年12月,新美大在多个众筹平台进行私募股权融资。每个参与到帮助新美大融资的平台融资总额不一致,一般每个平台是数千万元的融资目标;同时各个平台对于其他平台该项目的具体融资情况并不知情。

由于新美大这类独角兽企业本身市值就很高,因此一轮融资金额也非常之高。这样的项目进行众筹融资将带来两个问题。一是天价众筹项目横空出世。这违背了扶助小微企业成长,帮助初创企业融资,并非用来为成熟公司拓展融资渠道的众筹立意。二是多个平台分销融资目标。多个平台上线新美大该轮融资项目,不能够保证投资者人数不穿透200人的上线。这就直接踩到了众筹的两条法律底线。

这两个问题直接将这类众筹拉入伪众筹行列。

伪公益众筹

前不久,一女子通过网络众筹希望能募捐30万元为女儿治疗白血病。然而,添加求助女子的微信后,发现其开奔驰、秀钻戒。

一德国留学生众筹500万元治疗白血病,但却陷入“为何德国医保可以报销但却仍旧向公众发起众筹”的质疑之中。

以上两个众筹项目,难以定性为诈骗。毕竟两个项目中,受捐人的确是身患重病。但是,这类项目却违背了公益众筹的本质。

公益众筹指通过互联网方式发布公益筹款项目并募集资金的方式,支持者一般无任何物质回报。国外公益众筹的项目往往以教育、环保等社会公益事业为主。


而国内公益项目目前多是扶贫、救困、救医、助老、助学、关爱留守儿童。即便如此对于个人的救助应该在个人和家庭经济无力承担之时,才值得动用众筹工具。并且在众筹集资过程中,也应该对出资者进行完全的财产等相关信息公开。

 

以上两个项目明显没有达到发起公益众筹的相关条件,却在开展众筹,但又难以定性为诈骗,实际上就是伪众筹。

“众筹大师”

近两年,众筹大师、众筹专家开始肆虐众筹行业。这些大师冒出来,也不知道他们师从何处,更不知道有何先进的经验可以传授,但是他们就开始大行其道,卖书、讲座、开班……

众筹明明是共享经济的一种重要模式,却被这些所谓大师说成用来“给对手带来毁灭性打击”的工具。这种思想觉悟的众筹大师传授的不可能是众筹的创新成果和先进模式,而一定是或新鲜或过时的伪众筹的典型案例。